13일 오후 5시 조선일보의 경제 유튜브 채널 ‘조선일보 머니’와 조선닷컴 홈페이지를 통해 방영된 ‘부자들의 자녀 교육’은 경제부 차장이자 경제학 박사인 방현철 기자가 투자 교육 전문가 이상건 미래에셋 투자와연금센터 전무와 함께 자녀 경제 금융 교육 팁을 알아보는 시간입니다. 세계적인 갑부들의 경제 금융 교육법을 나침반 삼아 보통 사람들이 실천할 수 있는 방법을 알려주는 것이지요.

이날 주제는 ‘월가의 영웅’ 피터 린치가 딸에게 가르친 주식 투자 비법 얘기입니다.

올해 77살의 피터 린치는 1944년 미국 보스턴에서 태어났습니다. 린치는 1977년부터 1990년까지 13년 동안 펀드 운용회사 피델리티에서 마젤란 펀드를 운용했는데, 연평균 29.2%의 수익률을 올렸습니다. 같은 기간 S&P500 수익률의 배를 기록한 것입니다. 린치는 한창 전성기인 47살에 돌연 가족을 돌보겠다면서 은퇴를 선언했습니다. 그 후 피델리티에서 후배 애널리스트들의 멘토로 활동했습니다. 현재 그의 재산은 4억5000만 달러(약 5300억원)로 추정됩니다.

린치가 가진 투자 철학의 기본은 ‘아는 것에 투자하라’입니다. 이런 관점에서 그는 개인 투자자가 전문적인 투자자보다 유리하다고 얘기하곤 했습니다. 예컨대 그의 첫 책 ‘전설로 떠나는 월가의 영웅’에서 던킨 도너츠에 투자하게 된 얘기를 꺼냅니다. 월스트리트저널(WSJ)을 보고 던킨 도너츠를 알게 된 것은 아니라고 합니다. 던킨 도너츠에서 커피를 마시고 그 맛에 감동한 후에 다른 고객들도 자신과 같이 생각했을 것이라고 가정합니다. 그리고 보스턴에 있는 던킨 도너츠 지점들이 항상 바쁘고 장사가 잘 된다는 걸 확인했다고 합니다. 그리고 나서 던킨 도너츠의 재무제표를 분석하고 투자를 결정했다고 합니다.

린치는 어릴 적 골프장 캐디로 일하면서 ‘귀동냥’으로 주식 투자를 처음 배웠습니다. 그는 교수였던 아버지가 10살 때 암으로 세상을 떠나자 11살 때부터 골프장 캐디를 하면서 용돈을 벌었습니다. 린치가 처음 주식 투자를 한 것은 보스턴 칼리지에 들어가서였습니다. 장학금을 받아 용돈에 여유가 생겼기 때문입니다. 린치는 당시 항공 화물 산업에 대해 조사를 했습니다. 그리고 플라잉 타이거 항공의 주식을 300달러 어치를 샀다고 합니다. 그런데 베트남 전쟁 특수로 군수 물자를 실어 나르는 항공 화물 수요가 폭증을 했다고 합니다. 플라잉 타이거는 오로지 화물만 다뤘고, 주가는 폭등했습니다. 10배쯤 오르자 조금씩 팔기 시작했다고 합니다. 린치가 만든 10배 오르는 주식이라는 ‘텐베거’란 개념이 탄생한 것이지요. 주식으로 번 돈으로 대학원을 다녔다고 하네요.

린치는 자신의 투자 철학을 메리, 애니, 엘리자베스 등 세 딸들에게 가르쳐 줬다고 합니다. 첫째 딸은 하버드대 교수이고, 둘째는 영화 감독을 거쳐 가상 현실 제작 회사를 공동 창업했습니다. 막내는 피델리티에서 일했습니다.

둘째 애니의 회고에 따르면 어릴 적 집에는 각종 회사의 연차 보고서가 굴러 다녔다고 합니다. 린치는 딸들에게 ‘주가수익비율은 이런 거고, 이런 의미가 있어’라고 가르치기도 했다고 합니다. 애니는 고교 때 모의 투자 대회에 참가했다고 합니다. 애니는 파네라 브레드라는 레스토랑 체인에 투자하고 싶어서 열심히 분석했다고 합니다. 아버지 린치가 그 얘기를 듣더니, “실제로 투자해 보면 어떻겠니”라고 했습니다. 그래서 실제 투자를 했는데, 애니는 파네라 브레드 투자로 10년 동안 600%의 수익률을 올렸답니다. 같은 기간 다우와 나스닥 지수는 50% 올랐습니다. 애니는 파네라 브레드를 고른 이유로 그곳에 실제 자주 갔더니 “다른 레스토랑들이 와이파이를 설치하기 전에 이미 와이파이를 설치했고, 메뉴도 아주 흥미로운 걸 알게 됐기 때문”이라고 했습니다. ‘아는 것에 투자하라’는 아버지의 투자 철학을 그대로 따른 셈이지요.

애니는 “아버지의 최고의 투자 조언은 삶에 대한 위대한 조언과 같다. 스스로 분석을 하고, 갖고 있는 게 뭔지 파악하고, 그것과 교류하면서 결정을 내리라는 것이다. 이는 가장 기초적이면서도 항상 옳다”라고 했습니다. 린치가 자녀들에게 가르쳐 준 투자 비법을 우리 아이들과 나눌 수 있는 방법이 있을까 고민해 봤으면 좋겠습니다.

‘부자들의 자녀 교육’을 통해 자녀를 부자로 만드는 많은 팁을 찾아 가시길 바랍니다. ‘부자들의 자녀 교육’ 다음 방송은 12월 20일 오후 5시입니다. 많은 관심 부탁 드립니다.