신한투자증권은 30일 세진중공업에 국내 조선사들의 수주 잔고 확대를 통해 성장이 기대된다고 분석했다. 그러면서 투자의견 ‘매수(Buy)’와 목표주가 2만200원을 신규 제시했다. 전 거래일 세진중공업의 종가는 1만7100원이다.
세진중공업은 조선·해양 기자재 전문 제조 기업으로, 액화천연가스(LNG)·액화석유가스(LPG) 탱크 등 관련 구조물을 제작해 국내 조선사와 플랜트 산업에 공급한다.
이지한 신한투자증권 연구원은 올해 세진중공업의 매출액을 4518억원, 영업이익은 922억원으로 전망했다. 그러면서 국내 조선사들이 3년 치 수주 잔고가 쌓여 있어 이에 따른 세진중공업의 실적 성장 가능성도 높다고 설명했다.
이 연구원은 “세진중공업은 국내 유일하면서 글로벌 시장 점유율(MS)도 1위인 독립형 가스탱크 업체”라며 “가스선 발주 확대에 힘입어 성장이 기대된다”고 평가했다. 그러면서 “향후 조선사들의 3년치 수주 잔고를 기반으로 성장이 담보돼 있다고 판단한다”고 했다.
또 세진중공업의 수주 불확실성은 낮아 수혜를 볼 가능성이 크다고 덧붙였다. 이 연구원은 “HD현대 조선 그룹의 LPG 탱크 외주 물량을 전량 처리한다”며 “세진중공업의 수주 불확실성은 낮다”고 했다.
고부가 제품 비중 확대도 실적 개선 동력이다. 이 연구원은 “세진중공업의 독점적 시장 지위와 향후 액화이산화탄소운반선(LCO2)와 LNG 급유선(BV) 등 고부가 가치 믹스 개선을 통해 평균 판매 가격과 판매량이 모두 증가할 것”이라고 분석했다.