한화투자증권은 24일 파라다이스에 대해 내년 3월 오픈하는 하얏트 소프트의 확장 효과는 내년 5월에 본격적으로 확인할 수 있을 것으로 전망했다. 일본 골든 위크와 중국 노동절이 이어지기 때문이다.
그러면서 목표 주가 2만8000원, 투자 의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 파라다이스의 주가는 1만8090원이다.
올해 11월과 12월은 큰 이벤트가 없고, 상대적 비수기로 접어드는 만큼 카지노 실적에 대한 기대도 크지 않은 상황이다. 다만, 11월 2주간만 보면 9~10월 다소 부진한 것처럼 보였던 일본인 손님 지표가 일부 회복되는 모습을 보였다. 또 10월 신규 유입된 중국인 손님 지표도 11월 견조하게 유지됐다.
박수영 한화투자증권 연구원은 “4분기 연간 인건비 인상 이연분 일시 반영 및 일회성 마케팅비 등 비용 이슈가 있는 점을 고려하면 4분기 영업이익에 대한 기대를 여전히 크게 가져가긴 어렵다”고 말했다. 다만 일본인 지표의 일부 회복 및 신규 중국인 VIP 유입 등 탑라인에서 견조한 실적이 기대된다.
내년 3월 8일 하얏트 소프트가 영업을 시작한다. 기존 그랜드 하얏트 위탁 운영 계약은 같은 달 1일 자로 만료되고, 소프트 오픈부터는 파라다이스가 직접 운영한다. P-시티와 하얏트를 잇는 브릿지 건설은 설계상의 문제로 다소 지연될 전망이다.
박 연구원은 “하얏트 개장 이후에는 콤프 여력이 확대되며 기존 대비 호텔 콤프(Comp·카지노 고객에게 제공하는 보상) 부여 기준의 완화를 통해 카지노 드롭액(고객이 게임을 위해 칩으로 바꾼 금액) 및 매출액의 견조한 성장을 끌어낼 수 있다”고 말했다.
이어 그는 “사업 확장 효과는 일본 골든 위크 및 중국 노동절이 함께 있는 내년 5월 확인할 수 있을 것”이라고 했다.