하나증권이 삼성에스디에스에 대해 국내 인공지능(AI) 클라우드 시장의 성장에 투자하고자 한다면 가장 적합한 투자처라고 13일 평가했다. 그러면서 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표주가를 기존 19만원에서 22만원으로 상향조정했다. 전 거래일 삼성에스디에스의 종가는 16만9500원이다.
이준호 하나증권 연구원은 “민간 클라우드 전환과 클라우드 이중화 수요가 증가하고 있고, AI 에이전트 시대의 도래는 이를 가속화할 전망”이라며 “삼성에스디에스는 국내외 파트너사와 AI 에이전트 풀스택 생태계(AI 인프라·플랫폼·앱·에이전트 서비스)를 갖춰 산업성장에 대한 높은 강도의 수혜를 예상한다”고 했다.
이어 “올해 공공·금융 부문 수주를 지속 중이고, 내년부터는 기존·신규 고객사들의 AI 서비스 본격 활용으로 인한 네트워크 사용량 증가, 이익 레버리지 확인을 기대한다”며 “국내 AI 클라우드 시장의 성장에 투자하고자 한다면 가장 적합한 투자처”라고 했다.
삼성에스디에스는 지난 1일 국내 최초로 오픈AI와 리셀러 파트너십을 맺고 챗GPT 엔터프라이즈 서비스를 국내 기업들에게 제공할 예정이다.
이 연구원은 “캡티브 마켓(삼성그룹 계열사)을 포함해 국내 기업 전반에 챗GPT 엔터프라이즈 서비스를 보급해 기존에 없었던 추가 수익을 확보할 수 있다”며 “삼성에스디에스는 또한 오픈AI의 국내 스타게이트 설계·구축·운영(DBO) 사업자로도 참여한다”고 했다.
하나증권은 삼성에스디에스가 올해 3분기(7~9월) 매출액 3조5036억원, 영업이익 2358억원을 기록할 것으로 추정했다. 각각 전년 대비 1.9%, 6.7% 감소해 시장 전망치(컨센서스)에 부합할 전망이다.