한화투자증권은 3일 파라다이스에 대해 하반기에도 상반기의 좋은 실적 흐름이 이어질 것이라고 전망했다. 투자 의견 ‘매수(Buy)’와 목표 주가 2만6000원을 유지했다. 파라다이스의 전일 종가는 1만9470원이다.
파라다이스는 올해 8월 카지노 전체 사업장 합산 순매출액 805억원, 드롭액(칩 구매 총액) 6563억원을 기록했다. 드롭액은 전년 대비 1.7% 감소했지만, VIP 방문 수는 1만6879건으로 전년 대비 9.6% 증가했다.
박수영 한화투자증권 연구원은 “VVIP 손님을 대상으로 한 친구 소개 이벤트가 오봉절을 맞이해 시너지 효과를 낸 것으로 해석된다”고 말했다. 또 파라다이스시티 사업장의 경우 매스 드롭액(카지노 매출액)이 꾸준히 증가세를 보이고 있는 점도 두드러진다고 설명했다.
지난 6월 워커힐 사업장의 중국인 VIP 드롭액이 569억원으로 크게 증가한 바 있는데 이는 당시 중국인 VIP 대상 이벤트를 진행한 영향으로 해석된다.
박 연구원은 “유사한 이벤트가 오는 10월 파라다이스시티 사업장에서 중국인 VIP를 대상으로 예정돼 있다”며 “이벤트 규모는 6월보다 클 것으로 추정되며 국경절 등을 고려했을 때 10월의 파라다이스시티 중국인 VIP 드롭액 및 방문수에 대한 기대가 커진다”고 설명했다.
한편 한화투자증권은 파라다이스가 인천 하얏트 웨스트 타워 매입도 계속 추진 중인 것으로 봤다. 박 연구원은 “하얏트 웨스트 타워의 500개 객실 추가되면 대략 70% 이상의 캐파 증설이 예상된다”며 “하얏트를 매입하면 파라다이스시티를 온전히 카지노 VIP 고객 대상 콤프(Comp·카지노 고객에게 제공하는 보상)로 활용하며 카지노 업장의 드롭액 성장을 유인할 수 있을 것으로 보인다”고 분석했다.
이어 “3분기 별다른 비용 집행 이슈는 없을 것으로 보인다”며 “3분기의 경우 8월까지 카지노 흐름이 나쁘지 않았고, 4분기에는 10월 국경절 및 VIP 이벤트 등이 있어 호실적이 지속될 전망”이라고 말했다.