NH투자증권이 삼성카드에 대해 40%대 배당성향을 유지하는 등 주주환원 매력이 부각될 것으로 2일 평했다. 그러면서 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표주가를 기존 5만4000원에서 6만8000원으로 상향조정했다. 전날 삼성카드의 종가는 5만600원이다.
윤유동 NH투자증권 연구원은 “삼성카드는 최근 상법개정, 배당소득 분리과세 도입과 함께 주주환원 관련주로 부상했다”며 “40%대 배당성향을 유지하면서 실적 등락에도 불구하고 매년 주당배당금(DPS) 유지 혹은 상승 기조를 고수하고 있다”고 했다.
이어 “삼성카드의 레버리지 배율은 3.6배로 추가 배당 가능 여력도 보유하고 있다”면서 “자사주 활용 방안(현재 자사주 지분율 7.9%)도 주목받고 있다”고 했다. 삼성카드는 공식적인 주주가치제고 계획은 공시하지 않은 상황이다.
개인 신판을 확대하며 외형성장도 이어가고 있다. 삼성카드는 상반기에 이어 올해 7월에도 자동차 할부금융, 의료서비스 마케팅을 통해 업계 점유율 2위를 유지했다.
윤 연구원은 “비우호적인 업황 아래서, 취약차주 한도관리와 건전성 개선 노력을 동시에 진행해 고객확보 부담이 제한적인 상황”이라며 “이들은 향후 이익률이 높인 대출상품 판매로 연계할 수 있다”며 타사 대비 높은 실적 창출이 가능할 것으로 내다봤다.
이어 “온라인쇼핑 거래액은 전년 동기 대비 7.3% 늘었는데 이는 소비쿠폰 영향으로 추측된다”며 “사용처 대부분이 영·중소가맹점으로 수수료율은 낮지만, 과거 재난지원금 지급 당시처럼 유동성 확대에 따른 소비 진작 효과가 가시화한 것으로 판단한다”고 덧붙였다.
