다올투자증권은 28일 파라다이스에 대해 중국인 단체 관광객 무비자 정책으로 카지노와 호텔 매출 성장이 기대된다고 밝혔다. 목표 주가는 기존 1만8000원에서 2만5000원으로 상향하고, 투자 의견은 ‘매수’를 유지했다.
파라다이스의 상반기 기준 카지노 매출은 4438억원으로 전체 매출의 약 79%, 호텔 매출은 1153억원으로 나머지 약 20%를 차지했다. 호텔 매출이 카지노 매출에 비해 상대적으로 적은 이유는 카지노 고객에게 제공하는 무료 객실 때문이다. 순수 투숙객이 증가한다면 호텔 매출도 유의미한 성장이 가능하다.
다만 호텔 매출보다는 카지노 매출을 끌어올리는 것이 핵심이다. 현재 중국 현지 여행사와 협업해 공동 상품을 개발하고 있다. 단체 관광객 유인책과 채널을 함께 준비하고 있는 만큼 카지노 매출의 성장도 기대된다.
최근에는 영종도 파라다이스 시티 인근 영종도 그랜드하얏트인천의 웨스트타워 건물을 인수하는 방안도 검토 중이다. 인수가 이뤄지면 객실 확보와 영업장 확장도 가능해 또 다른 매출 성장 동력이 될 전망이다.
김혜영 다올투자증권 연구원은 “무비자 정책과 성장 전략을 고려해 올해 4분기부터 내년까지 실적 기대치를 상향했다”고 설명했다.