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지난 3일 서울 서대문의 헬스케어 스타트업 온택트헬스의 사무실에서 안상현 기자는 헤먼트 타네자(48) 제너럴 캐털리스트(General Catalyst·이하 GC) 최고경영자(CEO)를 만났습니다. GC는 한국엔 잘 알려져있진 않지만, 미국 최대 VC 중 한 곳으로 총 운용 자산 규모가 250억달러(약 32조7000억원)에 달합니다. 헤먼트와 GC가 초기 투자를 해 대박을 친 핀테크 공룡 ‘스트라이프’를 비롯해 GC의 대표 포트폴리오로는 스냅, 에어비앤비, 카약, 삼사라, 인스타타크, 리봉고 등.. 스타트업과 VC 업계 대부분에게 설명이 필요없고, 일반 대중들도 뉴스를 통해 이름 쯤은 들어봤을 법한 여전히 실리콘밸리에서 뜨거운 기업들이죠.
GC의 수장인 헤먼트가 한국을 찾은 것은 이번이 처음입니다. GC는 최근 아시아시장을 돌면서 새로운 투자처를 찾고 있고, 그 여정 중 하나로 한국을 찾은 것입니다. GC의 독특한 점은 ‘컴퍼니 빌딩’에 적극적인 회사라는 점입니다. 창업에 깊숙히 개입을 하죠. 여행플랫폼으로 유명한 카약, 디맨드웨어가 제너럴 카탈리스트의 주도적으로 기획해 창업한 기업들로, 디맨드웨어는 2016년 세일즈포스에 28억달러에 인수됐습니다.
또, 헬스케어 투자의 강자로도 유명합니다. 2014년 공동 설립한 디지털 헬스케어 기업 ‘리봉고’는 당뇨 같은 만성질환 관리를 위한 인공지능(AI) 시스템을 선보이며 인정받았고, 지난 2020년 미국 1위 원격의료 업체 ‘텔라닥’에 185억달러에 인수됐습니다. 디지털 의료 역사상 최대 규모였죠. 2017년 창업한 기업용 진료 앱 플랫폼 기업 ‘커뮤어’ 역시 의료 인프라 분야 선두 기업으로 자리를 잡았고, 올해에는 의료용 AI 모델 개발 스타트업 ‘히포크라틱 AI’ 투자를 주도했다고 합니다.
헤먼트는 MIT에서 이중, 삼중도 아닌 5중 전공을 한 독특한 이력의 소유자입니다. AI와 헬스케어 등 미래 시장을 보는 그의 생각, 그리고 ‘GC는 어떤 창업자에 투자하고, 창업자란 어떤 존재인가’에 대해 내린 그의 결론 등. 흥미로운 대화들이 많습니다. 안 기자가 헤먼트와 만난 1시간 30분의 녹취록을 쫌아는기자들이 챗GPT의 도움을 받아 의역하고 정리했습니다. 의역이 메시지를 방해한다고 생각하는 분들은 기사 끝의 영어 원문을 보시면 됩니다. 쫌아는기자들만의 ‘날 것 지향’ 입니다. 이것도 헤먼트가 말한 ‘AI로 가능해진 mass personalization 이겠군요.
◇MIT에서 5중 전공... 두번째 창업하려 들어간 GC에서 21년
“항상 한국이 기술적으로 매우 발전된 나라라고 생각해왔습니다. 과거 안드로이드, 모바일 분야 (투자를) 맡았습니다. 당연히 한국하면 삼성전자, LG와 같은 거대 기업을 먼저 떠오르게 됩니다. 한국의 5G 채택은 대단히 진보적이었고요. AI 분야에서도 많은 좋은 작업이 진행되고 있는 것으로 알고 있습니다. 한국의 AI 분야에서 무슨 일이 일어나고 있는지, 헬스케어와 미디어 분야에 대해서도 관심이 많습니다. 2000년대 초부터 한국은 항상 얼리어답터였습니다.”
“백그라운드의 시작은 MIT에서 공부한 것부터 시작입니다. 원래 계획은 교수가 되는 것이었습니다. 하지만 중도에 그만두고 기업가가 되었습니다. 모바일 데이터를 다루는 회사였는데, 회사를 엑싯하고 2002년에 GC에 합류했습니다. 이후 21년 이상 동안 투자를 해왔습니다. 첫 10년 동안, 2000년부터 2011년까지, 저는 보스턴에서 투자 활동을 했습니다. 그리고 2011년에 실리콘밸리로 옮겨 실리콘밸리에서 투자하기 시작했습니다. 처음 몇 년 동안, 특히 2006년 이후 모바일에 중점을 두었습니다. 2011년 이후부터는 기후 변화, 그리고 핀테크와 헬스케어 분야에 초점을 맞췄습니다. 실리콘밸리로 옮긴 후 첫 투자는 스트라이프(Stripe)였습니다.”
“MIT에서 다섯 가지 전공을 공부했습니다: 수학, 생물학, 컴퓨터공학, 전자공학, 계량경제학까지. 가장 큰 관심사는 컴퓨터공학이었고요. 처음 GC에 합류했을 때, 그들은 ‘기업가가 기업가에게 투자한다’는 슬로건을 가지고 있었습니다. 처음엔 두 번째 회사를 시작하기 위해 그들의 창업 프로그램에 합류했습니다. 경험이 풍부한 기업가들과 함께 제 다음 사업을 구축하는 것이 훌륭한 경험이 될 것이라고 생각했습니다. 4개월을 생각하고 들어온 것이 21년이 되었네요. 새로운 분야에 대해 배우는 것을 즐겼고 투자자가 되기로 결정했습니다. 운명적인 일이었습니다.”
◇스트라이프의 패트릭, 스냅의 에반 같은 창업자에 투자한 이유
“빠르게 움직이고 파괴적인 혁신은 No, 기술을 어떻게 책임감 있게 시장에 내놓는가...VC 업의 힘든 진실 인정, 장기적으로 문제를 집중하려는 창업자에 투자”
“GC가 특별한 점은 우리가 많은 회사를 시작했다는 것입니다. GC는 투자를 하면섣호 회사를 시작할 수 있는 곳입니다. 예를 들어, 여행 회사인 Kayak은 우리 사무실에서 시작했습니다. 또 다른 예로는 Demandware라는 회사를 시작해서 나중에 Salesforce에 팔았고, 그것은 그들의 Salesforce Commerce Cloud가 되었습니다. 우리는 또한 Livongo라는 디지털 헬스 회사를 시작했으며, 그것을 180억에 팔았습니다.”
“회사를 구축하는 벤처 캐피탈 회사는 매우 드물며, 창업 문화를 가진 곳은 더욱 드뭅니다. 물론 몇몇 창업 문화를 가진 VC가 있지만, GC는 그 중에서도 다양한 산업에서 성공적으로 회사를 구축했습니다. 예를 들어 Kayak은 여행 분야에서, Demandware는 전자상거래 분야에서, Livongo는 헬스케어 분야에서요. 이렇게 다양한 산업에서 이러한 수준의 다양성과 성공을 이룬 다른 회사는 없습니다.”
“GC의 투자 철학은 목적과 이익을 모두 중시하는 회사에 투자하는 것입니다. 사회에 좋은, 목적을 가진 회사들이 장기간 성장을 지속할 것이라는 것이 우리의 믿음입니다. 이것이 핵심 철학입니다. 네 가지 주요 분야에 초점을 맞춥니다: 첫째, 헬스케어 부문의 변혁. 둘째, 금융 포용성. 셋째, 사회에서 AI의 책임 있는 사용. 넷째, 지역 복원력으로 국가들이 자국민을 위해 최선을 다해야 하는 분야를 포함합니다. 이것은 기후, 식량, 방위, 반도체, 제조업 섹터를 모두 포함합니다.”
“가장 큰 성공 사례는 Stripe와 Livongo죠. 또한 Snap과 Discord도 들 수 있습니다. Stripe는 전 세계 기업가들이 고객에게 쉽게 접근하고 결제를 원활하게 받을 수 있도록 하여 금융 포용성을 대표합니다. Livongo는 당뇨병과 같은 만성 질환을 가진 소비자들을 돕는 데 초점을 맞추고 있으며, 이들을 더 적극적으로 만들고 건강관리 비용을 줄이는 것을 목표로 합니다. Livongo와 함께 시작할 때의 목표는 건강관리 시스템에서 당뇨병 관련 비용을 1억 달러 줄이는 것이었습니다. Samsara는 물류와 같이 전통적으로 기술적으로 중요하지 않았던 산업에 기술을 도입하는 또 다른 예입니다. 예를 들어, 트럭 운전사의 안전을 향상시키는 것이 그들의 애플리케이션 중 하나입니다. 또한 그들은 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 원칙을 강조하며 지속 가능성과 사명 중심 목표를 향해 노력하고 있습니다. 따라서, 이러한 모든 회사들은 중요한 분야에 투자하는 저희의 접근 방식을 반영합니다.”
“일부 회사들의 창업자들은 특히 인상적입니다. 예를 들어 Stripe의 Patrick Collison은 개발자 움직임을 인식했습니다. 회사를 시작할 때 미래에 대한 진정한 감각을 가졌고, 그것은 매우 인상적이었습니다. Snap의 Evan Spiegel도 매우 흥미로웠습니다. 그의 초점은 디지털 대화를 실제 대화와 같게 만드는 것이었습니다. 예를 들어, 사라지는 메시지 같은 것이죠. 이는 기술이 사회에 맞춰지도록 하는 것이지, 기술 때문에 우리가 변화하는 것이 아니었습니다. 그것은 매우 혜안이었습니다. 그리고 ClassDojo라는 회사도 있습니다. 이는 학생, 부모, 교사를 연결하는 플랫폼으로 부모와 교사 간의 소통을 용이하게 합니다. 창업자는 흥미로운 통찰을 가지고 있었습니다: 교실에서는 교육학을 가르치지만, 사회적 감정 학습이나 사회에서 성공적인 행동을 어떻게 촉진할지는 종종 간과됩니다. 저는 그것이 정말 중요한 통찰이라고 생각했고, 그는 그 아이디어를 중심으로 회사를 세웠습니다. 저는 모든 위대한 창업자들이 이런 종류의 흥미로운 통찰을 가지고 그것을 발전시킨다고 믿습니다. 이들은 돋보이는 몇 가지 예입니다.”
“‘Intended Consequences’라는 책을 썼습니다. 이 책에서는 기업이 오래 지속될 수 있도록 필요한 마음가짐과 메커니즘을 탐구합니다. 가장 좋은 투자는 오랫동안 성장할 수 있는 회사에 하는 것입니. 왜냐하면 투자는 복리로 증가하고, 오랫동안 성장할 수 있는 회사들은 목적과 이익을 동시에 추구하는 회사들이기 때문입니다. General Catalyst에서는 ‘책임 있는 혁신’이라는 프레임워크를 사용하여 회사들을 평가합니다. 이를 통해 창업자들이 올바른 마음가짐을 가지고 있는지, 그리고 회사들이 오랫동안 지속될 수 있는 올바른 메커니즘을 갖추고 있는지 판단합니다. 이런 접근 방식은 중요한데, 왜냐하면 소셜 미디어에서 ‘빠르게 움직이고 물건을 부수는’ 정신으로 인해 발생한 문제들을 우리는 목격했기 때문입니다. 우리는 이러한 문제가 기술 공간, 특히 AI와 헬스케어 분야에서 발생하는 것을 원하지 않습니다. 중요한 것은 이러한 기술들을 어떻게 책임감 있게 시장에 출시하는가입니다. 특히 알고리즘에서의 오류는 사람들의 삶에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 이를 고려하는 것입니다.”
“창업자들이 좋은 가치를 가지고 올바른 결정을 내리는 것을 찾는 것이 중요하다고 생각합니다. 그들이 이미 내린 결정과 그 결정을 어떻게 내렸는지 이해하는 것을 좋아합니다. 훌륭한 창업자들은 호기심이 많고, 자기 인식이 높으며, 영감을 주는 사람들입니다. 그들은 목적의식을 가지고 있습니다. 그들은 자신의 회사를 단순한 비즈니스 이상으로 여깁니다. 그것은 그들의 인생의 일입니다. 그들은 단지 회사를 시작해서 팔려는 것이 아니라, 장기적으로 이 문제에 집중하려고 합니다.”
“네, 회사를 창업할 때 목표는 수십억 달러 규모의 사업이 될 수 있는 충분히 큰 문제를 찾아 그것을 기반으로 회사를 세우는 것입니다. 모든 아이디어가 큰 회사가 되는 것은 아니며, 이것은 VC의 현실입니다. 대부분의 회사는 실패하고, 일부는 엑싯을 달성하지만, 매우 소수만이 사업을 지속합니다. 힘든 진실입니다. 그래서 장기적으로 회사를 건설하려는 창업자를 지원하고 싶어합니다. 장기적인 마음가짐으로 결정을 내리지 않으면, 지속적인 성공을 이루기 어렵습니다.”
◇“거품은 좋은 것, 세계의 발전에는 실패한 실험이 필요...AI 미래 불확실? 모든 답을 가진 사람은 없다”
“AI에 대한 더 깊은 이해를 얻기 위해 여기에 왔습니다. 짧은 여행 동안 AI 부문의 미묘한 부분을 파악하는 것이 목표입니다. 헬스케어 분야에서는 기존 관행을 넘어서 적극적인 건강 접근 방식에 특히 관심이 있습니다. 헬스케어에서 소비자 인구 통계적 관점을 고려하는 것은 매우 흥미롭습니다. AI로 인한 공급망과 반도체 산업에 미치는 영향도 관심있습니다.”
“소비자 및 기업 중심 비즈니스에 대해 생각해 보면, 그들 모두 어느 정도 AI로 활성화되고 있습니다. 이것이 현재 벤처 캐피탈 산업이 집중하고 있는 핵심입니다. 그래서 이것이 가장 큰 집중 분야인 것이죠. 기업용 소프트웨어이든 소비자 서비스이든, AI 통합은 핵심입니다. 저는 앞으로 15년 동안 이러한 분야들을 크게 변화시킬 큰 변화의 물결이 있을 것이라고 믿습니다.”
“우선, 거품은 좋은 것입니다. 그것은 자본과 정말 똑똑한 사람들을 특정 방향으로 이끕니다. 물론, 일부 아이디어는 성공하지 못할 수도 있습니다. 하지만 많은 대기업이 헬스케어, 핀테크, 교육, 미디어와 같은 산업에서 세워질 것이며, 이 모든 산업은 변화될 것입니다. 시간이 걸리겠지만, 결국 모든 것은 AI에 의해 구동될 것입니다. 인터넷 거품이 20년 후에 Facebook과 같은 회사들의 등장으로 이어진 것처럼 말이죠. 세계의 발전을 위해선 일부 실패한 실험이 필요합니다. 벤처캐피탈에 흥미로운 점은 새로운 사이클이 시작되었다는 것입니다. 그래서 다음 15-20년은 정말 흥미로울 것입니다.”
“인터넷과는 달리, 전 세계적으로 구축된 것이 아닌 AI는 많은 국가들이 자국의 필요에 맞게 개발하는 방법을 고려하고 있습니다. 중요한 요소는 다양한 국가 간의 협력을 보장하여 올바른 원칙 세트를 수립하는 것입니다. AI를 통해 인류를 강화하는 것이 목표이며, 민주적 가치에 기반하여 혼란을 일으키지 않도록 하는 것입니다. AI를 민주주의에 강력한 도구로 만드는 것이 중요합니다.”
“앞서 말했듯이, 기술이 사회에서 어떤 역할을 하는지 생각해야 합니다. 이윤을 창출하는 것뿐만 아니라 세계에 이익을 주는 사업을 만드는 것이 중요합니다. 인간의 잠재력을 향상시키는 회사들이 궁극적으로 성공할 것입니다. 인류를 방해하는 데 집중하는 회사들은 장기적으로 성공하지 못할 것입니다. 이것은 모두에게 새로운 영역이며, 우리는 무엇이 효과적인지 이해하며 배우고 개선하고 있습니다. 현재의 관점에서 장기적인 원칙은 이 길에서의 선택입니다: AI를 사용하여 우리를 더 나은 존재로 만들 것인가, 아니면 우리를 대체할 것인가? 우리는 인간의 잠재력을 향상시키는 기술에 집중하고 있습니다. 그것이 우리의 출발점입니다. 우리는 이러한 철학을 가진 어떤 종류의 회사들이 실제로 성공할 수 있는지, AI를 어떻게 올바르게 사용하여 노동력을 훈련시킬지 탐구하고 있습니다. 시간이 지나면서, 우리는 이러한 회사들을 더 효과적으로 구축하는 방법을 배우고 알게 될 것입니다. 오늘날 모든 답을 가진 사람은 없습니다.”
“실제로 우리는 Hippocratic AI라는 회사를 시작했습니다. 우리가 한 일은 병원 시스템과 협력하여 그들의 독점적인 데이터를 제공받은 것입니다. 우리는 이 시스템들과 긴밀히 협력하며 헬스케어를 위한 특별한 언어 모델을 구축하고 있습니다. 헬스케어 산업은 다양한 기능에서 안전하고 효과적인 사용을 보장하기 위해 자체적인 특화된 AI가 필요합니다. 우리는 이러한 특정한 요구와 도전을 맞춘 회사를 구축하기 위해 산업과 협력하는 것이 중요하다고 생각했습니다.”
쫌아는기자들이 만드는, 뉴스레터 [스타트업]은 주 3회 발행하는 유료레터입니다. 오늘의 무료 콘텐츠는 여기까지 입니다. 전문의 절반을 공유합니다. 아래는 전문에 나온 부제와 질문입니다. 어떤 분이 ‘절반이나 공유하는데 누가 돈을 내고 보냐’고 걱정하십니다. 본래 쫌아는기자들의 시작은 ‘스타트업을 응원하는 기자들이 네이버나 구글에선 못보는 찐 스토리를 전달하는 뉴스레터’입니다. 그래서 상당부분을 무료 구독자께도 공유합니다. 다른 분들께도 널리 전파해주세요. 감사합니다.
◇AI가 연 대량 개인화(mass personalization)의 시대, 그 속의 에코 챔버에 대해
“제 첫 번째 책의 주제입니다. 아이디어는 우리가 머신러닝을 통해 대량 생산에 중점을 둔 지난 세기와 달리 대량 개인화의 시대로 이동하고 있다는 것입니다....”
“인터넷 기반 모델을 구축하는 것이 다가올 일입니다. 전체 인터넷을 읽고 그 정보를 바탕으로 모델을 구축합니다....”
“세 가지 핵심 사항이 있습니다. 첫째, 데이터 주변의 존재론적 문제로 인해 전 세계적으로 주목받는 안전성을 어떻게 보장할 것인가입니다....”
“회사들이 전통적인 사고를 대체하기보다는 인간 잠재력을 증강하는 데 중점을 두어야 합니다. 우리는 조종사와 부조종사 역할을 모두 수행하는 AI 솔루션을 보게 될 것 같습니다....”
◇“디지털 헬스케어, 그 자체로는 작동 안 돼... 물리적인 헬스케어 존재 필요”
“세계 어디에서나 헬스케어 시스템의 핵심은 두 가지입니다...”
“디지털 헬스케어 자체만으로는 실제로 작동하지 않습니다. 우리는 물리적이고 디지털적인 측면을 모두 포함하는 헬스케어의 연속성에 대해 생각해야 합니다....”
“많은 사람들이 잘 모르는 사실이 있습니다: 샌프란시스코의 기대수명은 베이 지역의 다른 지역보다 높으며, 세계에서 가장 높은 수준 중 하나입니다....”
“우리는 시장의 어려운 상황에서 서서히 벗어나고 있다고 봅니다. 앞으로 두 해 동안 대부분의 회사들이 더 훈련되고 이익을 내는 방향으로 나아갈 것입니다....”
“투자 회사 수와 시장의 상승 지배력과는 아무런 관련이 없습니다.....”
◇번역본이 답답한 이들을 위한 영어 전문
“I’ve always thought about Korea being technologically very advanced. I used to be in the Android and mobile space.........