KB증권은 2일 동원산업에 대해 중복 상장 이슈를 해결해 기업 가치 제고가 기대된다고 분석했다. 기업 분석(커버리지)을 개시하며 투자 의견 ‘매수(Buy)’와 목표 주가 8만7000원을 제시했다. 동원산업의 전 거래일 종가는 5만900원이다.
지주회사의 주가 디스카운트 요인 중 하나는 중복 상장 문제다. 박건영 KB증권 연구원은 “동원산업은 중복 상장을 해결하고, 주주가치 제고를 위해 상장 자회사인 동원F&B와의 포괄적 주식교환을 통해 100% 자회사로 편입하고 상장폐지하기로 결정했다”고 설명했다.
동원산업은 주식교환 이후 글로벌 식품 부서(Division)를 통합 재편할 계획이다. 박 연구원은 “그동안 쌓은 인수합병(M&A) 역량을 바탕으로 향후 글로벌 식품 부서(Division)의 대형 M&A 추진에 주목해야 하는 시점”이라고 분석했다.
동원산업의 소송 이슈가 종결된 것도 기대 요소다. 박 연구원은 “동원산업이 100% 지분을 보유한 스타키스트는 미국 참치캔 시장점유율 1위 기업”이라며 “스타키스트는 가격 담합 소송이 진행 중이었으나, 약 3000억원의 합의금 지급으로 현재 소송 이슈는 완전 종결됐다”고 말했다.
이어 “소송 이슈 종결에 따른 신사업 기대감과, 동원산업의 인수 이후 스타키스트의 성장성을 고려하면, 스타키스트의 가치를 합리적으로 반영할 필요가 있다”고 분석했다.
KB증권은 스타키스트의 기업가치를 최소 1조원으로 추정했다.