한국투자신탁운용은 국내 상장 중국 항셍테크 상장지수펀드(ETF)를 분할매수해 목표수익률까지 안정적인 수익을 추구하는 한국투자항셍테크스텝업분할매수목표전환 펀드(한국투자항셍테크목표전환 펀드)를 출시한다고 22일 밝혔다. 해당 펀드는 오는 27일까지 SC제일은행에서 가입할 수 있다.
한국투자항셍테크목표전환 펀드는 중국 딥시크(DeepSeek) 출현으로 인공지능(AI) 생태계가 확장되고 중국 정부가 경기 부양책을 내놓는 현시점 수혜를 받을 것으로 예상되는 중국 혁신기업에 투자하는 상품이다. 이 펀드의 주요 투자처인 국내 상장 항셍테크 ETF는 홍콩거래소 상장 종목 중 고성장 혁신기술 테마 30개 종목을 편입한다.
해당 펀드는 ‘스텝업 분할매수 전략’을 구사해 비교적 낮은 변동성에서 목표수익률(10%)을 추구하는 것이 특징이다. 분할매수 전략에 따라 설정 초기에는 전체 순자산액의 약 30%를 항셍테크 ETF로 구성하고, 나머지 약 70%는 국내 단기채권 ETF를 편입한다. 이후 매수 전략 신호에 맞춰 항셍테크 ETF의 비중을 단계적으로 확대해 최종적으로 100% 수준까지 매수한다.
이를 위해 가격 분할 및 기간 분할 매수를 병행하는 전략을 구사한다. 가격분할 전략은 기준지수가 약 2% 상승 혹은 하락하면 전체 순자산액의 약 4~5%를 매매하는 과정을 반복한다. 같은 지수 가격 구간에서는 3회까지만 매수한다. 기간 분할 전략은 10영업일마다 최소 1회 5% 매수하며 5영업일 이내에는 3회까지만 매수하도록 한다.
한국투자신탁운용은 자체 시뮬레이션을 통해 이 전략이 시장지수(항셍테크)에 비해 변동성이 낮고, 손실 구간에서도 보다 안정적인 성과를 보였다는 점을 확인했다. 특히 투자 과정에서 발생할 수 있는 최대 낙폭인 ‘최대손실률(MDD)’ 지표를 살펴본 결과, 2015년 1월 15일부터 약 7년간 주 1회 진입을 가정했을 때 항셍테크 지수는 평균 -18%까지 하락하는 구간이 있었던 반면, 해당 전략은 최대 손실률이 -13%에 그쳤다.
해당 상품은 ‘목표전환’ 펀드라는 성격에 따라 목표수익률(10%) 도달 시 채권형 펀드로 포트폴리오 재조정이 이뤄진다. 전체 자산을 상대적으로 안정적인 국내 채권 및 유동성 자산에 투자해 청산시점까지 안정적인 운용을 운용된다.
펀드 운용기간도 목표수익률 달성 시점에 따라 상이하다. 달성 시점에 따라 ▲최초 설정일로부터 1년(6개월 이내 달성 시) ▲펀드 전환 후 6개월(6개월 경과 후 달성 시) ▲5년(목표수익률 미 도달 시)로 나뉜다. 다만 투자자가 원하면 언제든 수수료를 부담하지 않고 환매할 수 있다.
책임운용역인 차혜민 한국투자신탁운용 글로벌퀀트운용부 책임은 “한국투자항셍테크스텝업분할매수목표전환 펀드는 시뮬레이션으로 성과가 입증된 매매 전략을 통해 투자자들에게 항셍테크 투자 부담을 줄이고 목표수익률 도달을 할 수 있도록 개발한 상품”이라고 설명했다.
다만 한국투자항셍테크스텝업분할매수목표전환 펀드는 실적배당형 상품으로 과거의 수익률이 미래의 성과를 보장하지 않으며, 운용결과에 따라 원금손실이 발생할 수 있다.
