(블룸버그) 투자자들이 인플레이션을 통제하기 위해 연방준비제도이사회(연준)가 얼마나 더 경제에 제동을 가할지에 대한 단서를 얻기 위해 제롬 파월 연준 의장의 기조연설을 기다리는 가운데, 주식은 반등하고 국채 금리는 내렸다.

미국 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 트레이더가 업무를 보고 있다./로이터 연합뉴스

S&P 500지수는 장 고점 부근에서 마감, 이번 주초 시장을 무너뜨렸던 매도세를 해소했다. 거래량은 다시 평균 이하로 떨어졌다. 애플, 아마존 등의 대형주 주가는 올랐지만, 테슬라는 3대1 액면 분할이 완료됐지만 하락했다. 미 국채 10년물 금리는 3% 근처에서 거래됐고, 달러는 약세를 보였다.

투자자들은 대부분 와이오밍 주 잭슨홀에서 열리는 연례 회의를 위해 모인 연준 위원들의 ‘매파’적 발언에 동요하지 않았다. 미국 워싱턴 시간 금요일 오전 10시, 파월 의장의 연설은 이번 행사의 하이라이트가 될 것이다. 파월 의장은 인플레이션 악순환에 맞서기 위해 긴축 통화 정책을 유지하겠다는 결의를 재언급 할 것으로 예상된다.

22V 리서치의 설립자 데니스 드부시어는 “매파적인 발언이 나올 것으로 기대하지만, 시장이 부정적인 충격을 받지는 않을 것”이라면서 “최근 조정이 잭슨홀 미팅 때문인데, 대부분 끝났다”고 말했다.

투자자들은 또 최대 월 950억 달러 규모의 대차대조표 축소에 대한 신호도 면밀히 주시하고 있다. 일부 전략가들은 대차대조표 축소가 주식에 위협이 될 수 있다고 주장하는 반면, 일부는 경기 부양책으로 인한 유동성이 여전히 많이 남아 있다고 말한다.

야데니 리서치의 에드 야데니 사장은 최근 투자자 노트에 “2017년 10월부터 2019년 7월까지 양적 긴축 기간에 주식은 18% 급등했다”고 썼다. 한편, 22V 리서치에서 실시한 설문조사에 따르면 응답자의 절반 이상이 양적 긴축이 국채 금리를 높일 것이라고 생각한다고 답했고, 32%는 변동이 없을 것이라고 답했다. 응답자의 12%만이 국채 금리 하락에 베팅했다.

알리안츠 SE의 모하메드 엘-에리언 수석 경제고문은 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 “연준이 뜨거운 인플레이션에 대처하기 위해 눈도 깜짝해서는 안 된다”면서 “파월 의장은 경제에 피해를 주지 않으면서 물가 상승을 억제할 방법을 찾는 거대한 도전에 직면해 있다”고 말했다.

블랭크 셰인 자산운용의 최고투자책임자(CIO) 로버트 셰인은 “파월 의장의 논평에는 주요 시장을 움직일만한 놀라움이 없을 것이라고 확신한다”면서 “우리는 파월 의장이 연준의 결정이 데이터에 의존적이라는 점을 계속 강조할 것으로 예상한다”고 말했다. 그는 이어 “금요일 개인소비지출(PCE 디플레이터)이 최고치를 찍는다면, 긴축 정책 변화에 대한 모든 기대가 무산될 것”이라고 덧붙였다.

6월 중순 이후 엄청난 금리 인상에도 재무 상황은 완화됐다./블룸버그

투자자들은 2022년 상반기에 미국 성장에 대한 정부의 주요 지표가 서로 다른 방향을 가리키고 있음을 보여주는 데이터를 샅샅이 살피며 경제의 건전성에 대해 지속적인 논쟁을 벌이고 있다. 실업 수당 신청은 2주 연속 감소했으며, 이는 고용주들이 불확실성이 커짐에도 근로자를 유지하고 있음을 시사한다.

개별 기업 뉴스를 살펴보면, 미국에 상장된 중국 주식들이 상장 폐지를 피하기 위한 미-중 양국 간 협상이 진행되며 ‘랠리’를 펼쳤다. 스노우플레이크는 기업들이 효율성을 높이기 위해 여전히 기술 시스템에 투자하고 있다는 낙관적인 예측으로 월스트리트를 안심시켰다. 피트니스 용품 회사인 펠로톤 인터랙티브는 회사의 실적 개선 계획에 암울한 전망이 드리우며 폭락했다.

이번 주 주요 이벤트

  • 파월 연준 의장 잭슨홀 연설, 금요일 .
  • 미국 개인 소득, PCE 디플레이터, 미시간 대학 소비자 심리, 금요일

시장의 주요 움직임

◇주식

  • S&P 500은 뉴욕 시간 오후 4시 현재 1.4% 상승
  • 나스닥 100은 1.7% 상승
  • 다우존스 산업평균지수 1% 상승
  • MSCI 세계 지수 1.3% 상승

◇통화

  • 블룸버그 달러 현물 지수 0.2% 하락
  • 유로화는 0.1% 상승한 $0.9977
  • 영국 파운드는 0.3% 상승한 $1.1835
  • 일본 엔은 달러당 0.4% 상승한 136.52엔

◇채권

  • 10년물 국채 수익률은 8bp 하락한 3.02%
  • 독일 10년물 수익률은 1.32%로 5bp 하락
  • 영국 10년물 국채 수익률 2.62%로 8bp 하락

◇상품

  • 서부 텍사스산 원유는 배럴당 1.8% 하락한 $93.16
  • 금 선물은 0.5% 상승한 온스당 $1770.50