(블룸버그) 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연방준비제도이사회(연준) 당국자들이 인플레이션 억제에 집중하고 있음이 드러나자 주식과 장기 국채는 내림세를 이어갔다.
S&P 500은 1%가량 하락한 채 마감했고, 나스닥 100은 2.2% 하락했다. 이날 공개된 FOMC 회의록은 연준이 인플레이션을 냉각시키기 위해 금리를 급격히 올리고 대차대조표를 축소할 준비가 되어 있다는 신호였다.
FOMC 회의록의 발언들은 오는 5월 FOMC 회의에서 금리를 50bp 인상하고, 대차대조표를 빨리 정리하기 시작할 용의가 있음을 보여주는 연준 당국자들의 최근 발언과 대체로 일치했다. 10년물 국채 수익률은 2.59%로 상승했고, 2년물 수익률은 2.49%로 떨어졌다 .
회의록이 나오기 전 트레이더들은 연준이 3월에 이미 올린 25bp에 추가해 올해 말까지 225bp(2.25%포인트)의 금리 인상을 시행할 것이라고 예상했다. 연준은 75bp를 인상해 채권 투자자들에겐 잔인한 해였던 1994년 이후 1년 만에 그렇게 많은 긴축 조치를 한 적이 없었다.
코너스톤 웰스(Cornerstone Wealth)의 션 반다지안 선임 투자 분석가는 “매우 매파적인 발언들은 연준이 기꺼이 이 같은 조치를 취할 용의가 있음을 보여준다”면서 “분명히 그들은 가장 공격적인 긴축 사이클 신호를 보내고 있다”고 말했다. 그는 이어 “대차대조표 축소 속도를 제외하면, 회의록에서 가장 중요한 것은 지난달에 50bp를 인상할 준비가 돼 있었다는 점”이라면서 “동유럽의 위기가 아니었다면, 우리는 시장이 예상하지 못했던 3회의 연속 50bp 인상을 지켜봤을 것”이라고 했다.
임의소비재 및 기술주 주가는 하락했고, 투자자들은 유틸리티, 부동산 및 필수 소비재와 같은 전통적 방어주로 몰렸다. 달러는 강세를 보였고, 원유는 뉴욕에서 하락세를 이어갔다.
밀러 타백의 수석 시장 전략가 맷 말레이는 투자자 메모에서 “연준은 경제 성장과 증시에 부정적인 영향을 미치더라도 앞으로 매우 공격적일 것”이라고 말했다. 그는 “연준이 금리를 여러 번 인상하기 전에 방향을 바꿀 필요가 있다고 느낀다면, 주식 시장은 훨씬 더 하락해있을 것이고, 채권 시장도 마찬가지일 것”이라며 “즉, 연준이 반응할 때쯤이면 시장은 이미 많은 고통을 느꼈을 것이라는 뜻”이라고 덧붙였다.
우크라이나 전쟁에 대한 러시아의 고립이 심화하면서 원자재 수급이 영향을 받아 가격 인상을 더욱 압박할 수 있어 우려가 가중되고 있다. 하지만 모스크바에 대한 새로운 제재도 예상되고 있다. 앞서 러시아 재무부는 외국 은행들이 쿠폰 지급 처리를 거부한 후 유로본드를 루블화로 결제했다고 밝혔는데, 이로써 기술적 디폴트(채무불이행)의 가능성이 커졌다.
인사이트 인베스트먼트의 에이프릴 라루스 투자 전문 책임자는 “시장에는 분명히 부정적인 모멘텀이 있디”면서 “투자자들은 매우 긴장하고 있고, 변동성도 큰 상황이어서 매도세가 몰릴 가능성이 있다”고 말했다. 하지만 그는 “이미 어떤 것이 가격에 반영됐는지 살펴보고, 어느 단계에서 시장에 발을 담글 전술적 기회가 생길지도 고민을 시작해야 한다”고 말했다.
이번 주에 볼 주요 이벤트
- 세인트루이스 연은의 제임스 불러드, 애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱, 시카고 연은의 찰스 에반스 목요일 연설
- 금요일 인도중앙은행 금리 결정
시장의 주요 움직임
◇주식
- S&P 500은 뉴욕 시간 오후 4시 1분 현재 1% 하락
- 나스닥 100 지수는 2.2% 하락
- 다우존스 산업평균지수 0.4% 하락
- MSCI 세계 지수 1.3% 하락
◇통화
- 블룸버그 달러 현물 지수 0.2% 상승
- 유로는 $1.0899에서 약간 변경됐음
- 영국 파운드는 $1.3075에서 거의 변경되지 않았음
- 일본 엔은 0.2% 하락한 123.79달러를 기록
◇채권
- 10년물 국채 수익률은 6bp 상승한 2.60%
- 독일 10년물 수익률은 0.65%로 3bp 상승
- 영국 10년물 국채 수익률 5bp 상승한 1.70%
◇상품
- 서부 텍사스산 원유는 배럴당 4.9% 하락한 $96.98
- 금 선물은 거의 변경되지 않았음